Seiring pergeseran prioritas global menuju keberlanjutan, investasi lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) semakin populer bagi bisnis yang beralih ke ekonomi berkarbon rendah.
Strategi ini mendukung upaya mengurangi emisi gas rumah kaca, meningkatkan tanggung jawab sosial, serta mempertahankan transparansi dan akuntabilitas perusahaan.
Perusahaan manajemen aset dapat memainkan peran penting dalam mendorong perusahaan mencapai tujuan keberlanjutannya, kata Win Phromphaet, kepala eksekutif Kasikorn Asset Management (K-Asset).
Untuk tujuan itu, K-Asset termotivasi untuk menghidupkan revolusi investasi ESG di Thailand, dan obligasi berkelanjutan, dana hijau, serta permintaan investor telah meningkat pesat tahun ini, katanya.
Perusahaan menamakan strateginya “Insight to Impact”, yang sejalan dengan gerakan global sebagai perusahaan investasi berkelanjutan terkemuka di Thailand dengan memanfaatkan pemahaman mendalam untuk memberikan nilai jangka panjang di berbagai dimensi ekonomi, sosial, dan lingkungan.
TERBAKAR
Bapak Win mengingat sekitar sepuluh tahun yang lalu ketika Volkswagen ditemukan telah sengaja menerbitkan informasi palsu mengenai emisi nitrogen oksida (NOx) mereka, yang 40 kali lebih rendah dalam pengujian di laboratorium dibandingkan tingkat nyata di dunia. Penipuan ini menyebabkan saham perusahaan anjlok lebih dari 40%.
Skandal itu terungkap pada September 2015 ketika Badan Perlindungan Lingkungan Amerika Serikat menerbitkan pemberitahuan pelanggaran Undang-Undang Udara Bersih terhadap produsen mobil Jerman.
Penyelidikan menunjukkan bahwa Volkswagen memasang perangkat lunak dalam mesin diesel turbocharged direct injection mereka untuk mengaktifkan kontrol emisi hanya selama pengujian di laboratorium.
Dalam kondisi berkendara nyata, emisi NOx-nya jauh lebih tinggi dari batas regulasi. Laporan kemudian menunjukkan bahwa setidaknya 30 eksekutif senior mengetahui manipulasi tersebut selama bertahun-tahun, sebuah tuduhan yang ditolak oleh Volkswagen pada saat itu.
“Insiden ini menjadi peringatan bagi dunia investasi dan menegaskan pentingnya prinsip ESG, terutama dalam mempromosikan tanggung jawab lingkungan dan melawan perubahan iklim,” kata Tuan Win.
STRATEGI UTAMA
Ia mengatakan bahwa peta investasi global sedang berubah, dengan investasi ESG menjadi strategi utama.
Perusahaan yang memprioritaskan keberlanjutan semakin disukai oleh investor dan siap untuk pertumbuhan jangka panjang, kata Tuan Win.
Untuk mendukung transisi hijau, diperlukan pendanaan besar untuk inisiatif seperti energi terbarukan, peningkatan efisiensi energi, dan pengembangan infrastruktur berkelanjutan.
Alat pendanaan kritis adalah penerbitan obligasi ESG, yang telah menarik minat investor dan menyediakan aliran modal jangka panjang untuk proyek yang berfokus pada keberlanjutan.
Ia mengatakan K-Asset mempromosikan pengaliran investasi ke proyek-proyek yang memberikan dampak yang dapat diukur.
Perusahaan tersebut memiliki pangsa pasar terbesar di Thailand untuk dana yang terkait dengan ESG dan investasi berkelanjutan serta bertanggung jawab, sebuah istilah umum untuk berbagai strategi investasi yang fokus pada isu etis, sosial, dan lingkungan, dengan total nilai aset melebihi 6 miliar baht, kata Tuan Win.
“K-Asset terus memposisikan diri sebagai pemimpin dalam transisi Thailand menuju ekonomi yang berkelanjutan dan rendah karbon, berkomitmen tidak hanya pada integrasi ESG dalam strategi investasi kami, tetapi juga menjadi contoh dalam operasional bisnis dan kegiatan sosialnya,” katanya.
Inisiatif Dua Lipat
Mengakui kebutuhan mendesak untuk melawan perubahan iklim, K-Asset memasukkan keberlanjutan ke dalam setiap aspek operasinya, menurut Mr Win.
Perusahaan menetapkan target jangka panjang untuk mencapai net zero di seluruh aset yang dikelolanya (AUM) pada tahun 2065, sejalan dengan tujuan dekarbonisasi global.
Net zero merujuk pada keseimbangan emisi gas rumah kaca dan penghapusan.
Komitmen K-Asset terhadap ESG didasarkan pada empat pilar strategis: menyediakan solusi investasi berkelanjutan yang dapat dipercaya; memperkuat integrasi ESG dan kepemilikan aktif; mempromosikan tata kelola dan transparansi yang kuat; serta mendorong menuju emisi nol bersih baik untuk operasional maupun investasi.
“Inisiatif lingkungan kami memiliki dua arah: mendukung investasi berkelanjutan dan mengubah operasional internal kami menjadi bisnis yang lebih hijau,” katanya.
Tidak hanya permintaan yang meningkat, tetapi pasokan juga sedang berkembang. Kami percaya bahwa investasi ESG memiliki trajektori pertumbuhan yang jelas dan menjanjikan.
Pada tahun 2024, K-Asset meluncurkan dana K-Target Net Zero, yang berinvestasi pada perusahaan dengan strategi pengurangan emisi yang jelas.
Perusahaan juga melakukan penilaian risiko iklim untuk tahun ketiga secara berurutan sesuai dengan kerangka kerja Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), menunjukkan komitmennya terhadap transparansi iklim.
K-Asset sedang mengurangi jejak karbonnya dan bertujuan mencapai emisi bersih nol untuk Skop 1 dan 2 pada tahun 2030.
Tahun lalu perusahaan memangkas konsumsi solar lebih dari 2.000 liter, pengurangan sebesar 41% dibandingkan tahun 2023.
K-Asset juga sedang beralih mengganti armada kendaraannya ke kendaraan listrik dalam lima tahun, dan telah mencapai netralitas karbon untuk penggunaan listrik dengan membeli sertifikat energi terbarukan.
Manajemen limbah adalah area fokus lainnya, karena total limbah dikurangi lebih dari 20% dan limbah di TPA dipangkas lebih dari 50%.
KETERLIBATAN PEMANGKU KEPEMILIKAN
Di luar upaya lingkungan, K-Asset menekankan partisipasi komunitas dan pendidikan.
Perusahaan secara teratur menyebarkan pengetahuan terkait ESG melalui platform digital dan seminar publik.
Kursus K-Asset Investment bertujuan untuk membangun literasi keuangan di kalangan pemuda, sementara forum keberlanjutan tahunannya mengumpulkan pemimpin dari sektor publik dan swasta untuk mengeksplorasi strategi dalam mendorong transisi rendah karbon di berbagai industri.
Di sisi tata kelola, perusahaan menyesuaikan praktiknya dengan standar internasional, karena merupakan perusahaan manajemen aset pertama di Thailand yang menandatangani Prinsip-prinsip Investasi Bertanggung Jawab PBB dan terus menghasilkan pengungkapan keuangan terkait iklim sesuai pedoman TCFD.
Tuan Win mengatakan sebagai anggota tetap K-Asset, Persekutuan Sektor Swasta Thailand melawan Korupsi, berkomitmen pada integritas dan transparansi dalam semua kegiatan bisnis.
Dalam kemitraan dengan pemimpin global Lombard Odier, K-Asset sedang mengembangkan strategi investasi berkelanjutan yang memenuhi standar global.
Dana perusahaan mencakup K-TNZ-ThaiESG, dana ekuitas bertema net zero terbesar di Thailand, dan K-ESGSI-ThaiESG, dana obligasi pemerintah yang berfokus pada ESG terbesar.
K-CHANGE, dana saham ESG internasional, telah berkembang menjadi lebih dari 15 miliar baht aset, menjadikannya yang terbesar di Thailand.
Kepemimpinan K-Asset telah diakui dengan berbagai penghargaan, termasuk “Perusahaan Manajemen Aset Terbaik – ESG” dalam SET Awards 2024, “Manajer ESG Terbaik” dalam Best of the Best Awards 2025, dan “Perusahaan Manajemen Aset Tahun Ini” dalam Asset Triple A Sustainable Investing Awards 2025.
“Dengan komitmen yang tak goyah terhadap transparansi, inovasi, dan dampak, K-Asset terus meningkatkan standar investasi berkelanjutan di Thailand, memberdayakan era baru keuangan yang bertanggung jawab sambil mendorong perjalanan negara menuju masa depan yang lebih hijau dan lebih tangguh,” katanya.
PERTUMBUHAN PASAR
Menurut Asosiasi Pasar Obligasi Thailand, penerbitan obligasi ESG di Thailand mencapai 179 miliar baht pada tahun 2024, mirip dengan tahun sebelumnya. Sebuah milestone termasuk Kementerian Keuangan menerbitkan obligasi terkait keberlanjutan pertamanya, yang pertama dari pemerintah Asia, senilai 30 miliar baht.
Selain itu, enam obligasi ESG baru yang diterbitkan oleh perusahaan milik negara dan sektor swasta masuk ke pasar, meningkatkan jumlah penerbit menjadi 35 dengan nilai total yang masih berlaku sebesar 815 miliar baht, atau 4,7% dari valuasi pasar obligasi Thailand.
Sejak peluncuran obligasi ESG di Thailand pada 2019, pasar telah berkembang pesat dari 23 miliar baht menjadi hampir 180 miliar pada 2023, meningkat delapan kali lipat dalam lima tahun saja.
Secara global, Inisiatif Kebijakan Iklim melaporkan penawaran obligasi ESG mencapai 870 miliar dolar AS (sekitar 32 triliun baht) selama periode yang sama, merepresentasikan pertumbuhan sebesar 300%.
Kategori yang paling sering diterbitkan adalah obligasi keberlanjutan, dengan sektor publik dan swasta mempercepat upaya untuk mendanai proyek yang menangani tantangan sosial dan lingkungan.
Surat utang hijau memiliki nilai penerbitan tertinggi di antara surat utang ESG secara keseluruhan, menunjukkan dorongan global untuk pendanaan terkait iklim di tengah meningkatnya risiko iklim.
Morningstar Research (Thailand) melaporkan dana ESG Thailand secara keseluruhan tumbuh dari 32,2 miliar baht menjadi 36,7 miliar dalam semester pertama tahun 2025, naik 14%.
Dana obligasi berkelanjutan ESG adalah satu-satunya sektor yang mengalami pertumbuhan aset, dengan nilai meningkat sebesar 5,6 miliar baht atau 34%, jauh melampaui tingkat pertumbuhan pasar secara keseluruhan.
Bagian pasar kelas aset ini naik dari 51% di awal tahun menjadi 61% pada Juni 2025, sementara dana ekuitas ESG turun dari 36% menjadi hanya 28% selama periode tersebut.
Terdapat 11 dana utang ESG Thailand yang dikelola oleh 10 perusahaan manajemen aset berbeda. Dana terbesar dan terbaik dalam hal aliran dana adalah K-ESGSI-ThaiESG oleh K-Asset, dengan AUM sebesar 6,2 miliar baht dan aliran dana sebesar 1,3 miliar baht hingga saat ini.
RESIKO DAN PERTIMBANGAN
Menurut Kasikorn Wealth Management, obligasi ESG menawarkan baik pengembalian keuangan maupun dampak sosial bagi investor.
Dalam iklim pasar di mana saham kinerjanya buruk dan suku bunga cenderung menurun, obligasi ESG menawarkan alternatif yang menarik, kata K-Wealth.
Investor dapat mengharapkan pengembalian kupon sekitar 3-5% per tahun, seringkali melebihi tingkat deposit tradisional yang berkisar 1-2%.
Pemegang obligasi ESG juga berperan dalam mengurangi dampak lingkungan dan sosial, membuatnya menjadi investasi yang memberikan keuntungan baik secara moneter maupun moral, menurut K-Wealth.
Dana obligasi ESG telah terbukti populer karena kinerja yang kuat. Dalam enam bulan pertama tahun 2025, kelas tersebut memberikan pengembalian rata-rata sebesar 8,6%, dan 13,6% dalam 12 bulan terakhir, melebihi kelas aset lainnya, menurut K-Asset.
Morningstar Thailand ingin mengingatkan para investor bahwa dana obligasi berkelanjutan tidak bebas risiko. Dana-dana ini wajib berinvestasi dalam instrumen utang yang sejalan dengan tujuan keberlanjutan.
Namun, karena keterbatasan pasokan dan konsentrasi penerbit, terutama di kalangan entitas yang terkait pemerintah, dana ini cenderung kurang diversifikasi dibandingkan dana obligasi konvensional, menurut Morningstar.
Selain itu, sebagian besar obligasi pemerintah ESG adalah instrumen jangka panjang dengan durasi rata-rata lebih dari 10 tahun.
“Kenaikan suku bunga yang kecil pun dapat menyebabkan penurunan harga yang signifikan, memengaruhi pengembalian portofolio,” kata perusahaan riset tersebut.
Seperti biasa, kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan. Investor dianjurkan untuk memahami risiko secara menyeluruh dan mengadopsi perspektif jangka panjang yang sejalan dengan tujuan keuangan dengan pembangunan berkelanjutan, demikian catatan Morningstar.
Disediakan oleh SBNews Media Inc. (SBNews.info).